网络科技正在不断的改变我们的生活，小程序出现以后让我们的生活更加便利了，足不出户就可以享受到各种服务。就小程序而言，它不用下载，不占手机内存，功能也可以和APP相媲美，很多的商家企业也都有了自己的小程序，小程序的市场前景如何呢?
微信小程序的市场前景分析：
目前小程序是开放接口权限最多的时候，可以实现很多功能，不要用小程序去代替APP，小程序更多的是入口，就是流量的入口，小程序未来发展肯定是一个不可或缺的流量来源，早做比晚做好，做比不做好，具体好多少，能带来多少受益，这些都是事在人为，不做等于零，做了有希望能做好。
当下对于商家和企业最关键的应该是抓住这个生态圈建设的趋势，抢占小程序的名额。作为小程序第三方开发的微实在，拥有专业技术团队，注重用户和商家体验上的细节打磨。微实在拓客系统帮助商家解决需求，同时也能够提高我们微实在团队的技术、视野、心境、态度等，微实在小程序更多功能持续更新中……
微信小程序的优势有哪些?
1.不占内存：小程序是从微信内部衍生来的，因此无需用户下载。只需在微信内搜索就可使用，避免了多个APP占用手机内存的问题。
2.入口场景丰富：截止目前已开放了41入口，可在不同场景进入小程序。也开放了介入H5页面功能，开发空间更大，在营销上也具备更多可能性。
3.关联公众号：小程序本身是独立于公众号，但却能与公众号捆绑，商家可在发布微信文章时插入小程序链接，原有公众号的粉丝也可重复激活。
4.流量红利：微信9亿多用户，随着用户攀升，商家的用户基础也将更庞大。
5.支持付费推广：微信平台允许小程序像公众号一样，可以在微信文章底部进行付费推广，商家在小程序运营方面将更有主动权。
6.名称的唯一性：小程序的名称和个人微信号一样，遵循名称唯一性的原则，先注册的商家拥有小程序的使用权。其他人则无权再使用该名称。
网络科技正在不断的改变我们的生活，小程序出现以后让我们的生活更加便利了，足不出户就可以享受到各种服务。就小程序而言，它不用下载，不占手机内存，功能也可以和APP相媲美，很多的商家企业也都有了自己的小程序，小程序的市场前景如何呢?
微信小程序的市场前景分析：
目前小程序是开放接口权限最多的时候，可以实现很多功能，不要用小程序去代替APP，小程序更多的是入口，就是流量的入口，小程序未来发展肯定是一个不可或缺的流量来源，早做比晚做好，做比不做好，具体好多少，能带来多少受益，这些都是事在人为，不做等于零，做了有希望能做好。
当下对于商家和企业最关键的应该是抓住这个生态圈建设的趋势，抢占小程序的名额。作为小程序第三方开发的微实在，拥有专业技术团队，注重用户和商家体验上的细节打磨。微实在拓客系统帮助商家解决需求，同时也能够提高我们微实在团队的技术、视野、心境、态度等，微实在小程序更多功能持续更新中……
微信小程序的优势有哪些?
1.不占内存：小程序是从微信内部衍生来的，因此无需用户下载。只需在微信内搜索就可使用，避免了多个APP占用手机内存的问题。
2.入口场景丰富：截止目前已开放了41入口，可在不同场景进入小程序。也开放了介入H5页面功能，开发空间更大，在营销上也具备更多可能性。
3.关联公众号：小程序本身是独立于公众号，但却能与公众号捆绑，商家可在发布微信文章时插入小程序链接，原有公众号的粉丝也可重复激活。
4.流量红利：微信9亿多用户，随着用户攀升，商家的用户基础也将更庞大。
5.支持付费推广：微信平台允许小程序像公众号一样，可以在微信文章底部进行付费推广，商家在小程序运营方面将更有主动权。
6.名称的唯一性：小程序的名称和个人微信号一样，遵循名称唯一性的原则，先注册的商家拥有小程序的使用权。其他人则无权再使用该名称。
当然可以啦，可以给对应的服务商详细沟通描述你想制作成什么样的，最好能提供一个你觉着不错的案例，这样会更有帮助
打破“用完即走”的小程序属性
美容微信小程序，打破小程序“用完即走”的属性，对于美容化妆行业，女孩子不可能天天都化一样的妆，所以化妆类小程序虽然是低频应用，但是却实现了高频的效果，当然女孩都是爱美的，在朋友圈晒照片是最常见的体现，所以这就变相的为美容微信小程序做出了推广，现实中女性朋友之间的相互推荐，相信一定要比在朋友圈分享来的更有效果。
根据您的需要来开发功能，依托于微信，微信现有的功能都比较容易达到，但是具体还要看您的需要，你可以通过第三方开发商西里奥布科技获取微信小程序。
app的前途不太清楚，但小程序肯定是有前途的；
不过具体还是要看业务内容，大多数的应用小程序就可以代替，某些应用目前使用app还是比较好的。
今日，在并行使用3个月后，“福建八闽健康码”正式升级为“福建健康码”，福建实现“一码通行”，原“福建八闽健康码”“境外入闽健康码”同步停止服务。
为什么要进行此次升级？记者采访了福建省发改委（数字办）有关负责人。
高可用性，“大并发”时不易卡顿
2020年2月，福建八闽健康码因福建疫情防控需要上线。
省发改委（数字办）有关负责人告诉记者，福建根据疫情防控需要，从严从紧做好疫情防控工作，把健康码作为关键环节来抓，从去年年底就开始对福建八闽健康码进行重构升级，主要为了解决多人同时亮码时服务器容量的问题，避免出现卡顿情况。
该负责人告诉记者，目前，福建健康码的注册人数已超过4000万人，在遇到开学等使用场景时会出现“大并发”。为此，福建健康码采用支持高并发的互联网架构，将每秒访问并发数从旧版的1万人提升至6万人，进一步提升系统的稳定性和安全性。“我们还建设健康码同城备份平台，提升健康码系统的高可用性。”该负责人表示，
更加方便，多端可用功能亲民
福建健康码具有“便捷申报、全省通用、动态管理”的特点。原使用“福建八闽健康码”且未申领“福建健康码”的群众，可通过闽政通、微信、支付宝等多个渠道搜索使用“福建健康码”。
据介绍，对比旧版健康码，福建健康码功能进一步完善，新增了人脸图像防伪冒、福码爱心卡等功能，改进了防截屏告知、核酸检测地图、疫苗接种地图、智能客服、行程卡查询等功能，方便群众使用。
针对未拥有智能手机的16岁以下或65岁以上的“一老一少”群体，“福建健康码”小程序提供免人脸认证的“亲友健康码”服务，帮助市民为亲友申领、“亮码”。如果发现健康码变“黄”或“红”，可点击健康码下方感叹号，查看异常原因，如有误判，可点击进行自主申诉。
做法领先，信息化赋能疫情防控
福建健康码，是率先开发上线的全国第一个省级健康码，是我省充分发挥数字福建建设优势，利用信息化赋能疫情防控的成果。
据介绍，在疫情防控信息化方面，我省在全国率先启动建设以健康码为核心的省疫情防控管理平台，在全国第一次应用疫情防控“三公（工）一大”融合协同机制，第一次划定封控区、管控区并进行赋码管控，第一次信息化工作组进驻一线指挥部。
福建健康码上线以来，已广泛应用于交通出行、返岗复工、医院就诊、景区旅游、公务员考试、中高考等场景。省发改委（数字办）有关负责人介绍，下一步，将进一步打通健康码与交通场站系统信息链路，提升通行效率。
来源：福建日报·新福建客户端
来源： 厦门日报
（报告出品方/作者：国金证券，廖馨瑶）
一、 流量入口：公域规模最大，私域积极探索用户规模位居行业第一。公司成立于 2015 年 9 月，是专注于 C2M 拼团购物 的社交电商龙头。公司基于拼单行为对消费者加深了解，通过机器算法精 准推荐商品，抓住下沉市场崛起和淘系供应链转移的机遇，在 2020 年用户 规模赶超阿里中国商业业务用户规模。2021 年公司年度活跃用户数量达到 8.7 亿，网民渗透率达 80%，平台 GMV 达到 2.44 万亿，市场份额约 10.5%。 对比同样针对下沉市场布局的淘特和京喜，公司的用户粘性表现领先。
在公司的快速成长期，微信生态的流量的支持起到重要作用，社交裂变推 动下沉市场用户规模指数增长。时至今日，用户的转化大多通过拼多多独 立 App 完成，拼多多微信小程序的用户规模约为独立 App 的 9%，GMV 贡献 比例下降至约 17%。
私域流量积极布局，社群团购小程序切入多元场景。面对公域流量红利逐 渐见顶的环境，公司 2020 年推出基于微信生态的社群团购小程序，助力微 信生态内商家经营私域流量。疫情期间，在线下活动范围受限、线上消费 物流运力承压的背景下，社群团购彰显活力。快团团月活用户规模突破 5000 万。面对个体团长团购的运营痛点，2022 年 3 月快团团升级版“团好 货”内测版上线，官方选品池提供稳定货源及供应链。（报告来源：未来智库）
二、 收入驱动：货币化率和 ARPU 提升为主线营业收入=GMV*货币化率=用户数*ARPU*货币化率。公司用户增长红利消退， 货币化率和 ARPU 提升是关键。 ARPU 提升逻辑：农产品电商和社区团购稳固低客单高频场景，品牌化发力 高客单低频品类渗透。农产品线上化率空间大，21 年公司农产品 GMV3400 亿元，目标在 25 年达一万亿元规模。多多买菜市占率提升至 42%，预计 22 年 GMV 达 1710 亿元，增速超 100%，龙头优势明显。品牌化以百亿补贴为 代表，用户渗透提升至 20%。手机、家电、化妆品等高单价品类为重点补 贴品类。
货币化率提升逻辑：品牌结构改善及营销投放精准化为主要抓手。推进品 牌化，投放能力及投放意愿上品牌产品高于农产品和白牌。多多视频的布 局延长用户使用时间，内容多元有助于获取更丰富的用户标签，优化精准 投放，提升广告转化率，进而拉升货币化率。2021 年公司货币化率 3.85%， 对比阿里货币化率 6.30%仍有提升潜力。
2.1 农产品电商：高频低价的基本盘，线上化空间大
行业特征：农产品线上化潜力巨大。据农业农村部数据，2016-2021 年中 国农村网络零售和农产品网络零售额分别从 8945 亿元/1589 亿元增长至 20500 亿元/4221 亿元，CAGR 为 18.04%/21.58%。《“十四五”全国农业农村 信息化发展规划》预计 2025 年农产品年网络零售额将超过 8000 亿元， 2021-2025 年 CAGR 为 17.50%。2021 年农产品网络零售占我国网络零售总额的 3.2%，占农村网络零售总额的 21%，渗透率约为 5.1%。以核心品类生 鲜为例，《2021 生鲜电商市场数据报告》显示，中国生鲜电商市场渗透约 为 7.9%。据欧睿数据，生鲜市场以交易量规模统计，线上渗透率约为 1.0%。 线下农贸市场和超市为代表的传统模式仍是生鲜农产品主要销售渠道。
对比传统线下销售模式，电商销售模式能减少流通环节、降低损耗和交易 成本、加快物流运转，线上农产品价格具有较大优势，农产品电商化有巨 大的发展空间。
业务现状：公司长期聚焦农业，目标 2025 年农产品 GMV 突破 1 万亿。2019 年公司农产品 GMV 为 1364 亿元，成为中国最大的农产品上行平台，《中国 农产品网络零售市场暨重点单品分析报告》显示，2019 年公司生鲜产品/ 粮油调味/休闲食品占平台农产品比例约为 50%/20%/10%，其中生鲜农产品 占比最高，成为农业优势品类。
2020 年公司进一步提出“2025 年农产品 GMV 突破 1 万亿”的目标，力图成为全球最大农业和日用品平台。2021 年 公司农产品 GMV 达 3400 亿元，占平台 GMV 比例约 14%。刚需品商业化属性 较弱，相比起可选品类，消费者更追求刚需品的性价比，低价更容易吸引 消费者。刚需品利润空间比可选品类低，商户投放广告意愿较低，公司将 其（农产品、百货）定位为平台流量基本盘，其高频属性有助于提高消费 频次和消费活跃度，降低平台拉新留客成本，通过品类间引流，带动高毛 利品类（美妆、家电、服饰）商业化进程。
竞争优势：拼购优化供需匹配，农产品零佣金吸引农户，且具备生产端、 流通端、销售端的全链路数字化能力。具体来看： 拼购形式订单集中且稳定。“农地云拼”直连农户和消费者，通过拼购 的方式汇总零散需求，给农户提供长期稳定的订单，帮助分散化、非 标化的农产品优化供需匹配； 平台对农产品零佣金，吸引农户入驻，降低交易成本。
公司流量规则 引导下，产品具备价格竞争力成为获取流量的方式之一，商家提供高 性价比的产品可以获取更多流量，同时让利消费者，提升用户粘性， 形成良性循环；相比起传统电商运作方式，经销商进行线下收购和线 上分销，通过广告营销等方式获取流量以提升销量，流量获取规则复 杂且成本高。生产、流通端数字化，精准把握农产品成熟周期，赋能产业链。通过 “天网”、“地网”、“物流网”和“科技网”，梳理产品生产和流通环节， 整合各产区的成熟周期、物流条件、仓配设施、加工设施等数据，系 统计算后，将农产品在成熟期内精准匹配给消费者。
此外，物流时效 及服务质量或为当前短板，公司积极布局冷链基础设施、快递代收点 等弥补物流短板。冷链物流方面，公司在全国范围内建设冷库、冷链 物流体系基础设施，提高农产品上行的规模和效率。截至 2022 年 3 月 31 日，累计已有近 4 万款农货上线百亿补贴频道，只需几小时就可将 生鲜农产品运到仓库，大幅缩短流通时间；在快递点方面，2022 年 2 月起，多多买菜团队通过“千人地推”和“高额补贴”等方式开展快 递代收业务的扫街推广，4 个月时间出动超 3000 名地推人员，截止 2022 年 5 月底，“多多驿站”日快递代收量已达 3000 万单。（报告来源：未来智库）
2.2 社区团购：龙头优势明显，局部地区实现盈利
竞争格局：据新经销数据，2017-2021 年，社区团购市场规模从 300 亿元 增长至 3000 亿元，年复合增长率为 81.71%，用户规模从 2.12 亿增加至 6.46 亿，年复合增长率为 24.47%。2021 年以来政府监管叫停行业恶性价 格战，叠加疫情冲击，靠巨额补贴实现规模扩张的模式不再可行，同城生 活、十荟团、橙心优选等公司退出，行业竞争格局优化，形成多多买菜、 美团优选双寡头格局。2020 年 8 月公司推出多多买菜业务，截至目前多多 买菜市场份额达到 42%，龙头优势明显。公司传统优势品类-生鲜农产品 （果蔬肉蛋）是主要的销售来源。从多多买菜小程序的品类访问结构来看， 蔬菜/水果/肉蛋占比近一半。生鲜平均单价低于标品及百货，预计低毛利 的生鲜品类占比低于 50%。
用户端：折扣率收窄后用户活跃未被明显冲击，用户习惯逐渐养成，留存 率稳定且不同平台间用户重合率低。多多买菜在拼多多 App 首页的中心位 臵，从首页入口的社区团购活跃用户规模约为拼多多整体用户规模的 21%， 社区团购折扣率收窄之后，用户活跃度并未受到明显冲击。多多买菜的 App 首页入口活跃用户规模和小程序活跃用户规模比例约为 3:1，用户习惯 逐渐养成，两个渠道的用户重合度逐渐下降到 20%，多多买菜和美团优选 小程序用户重合率近半年逐渐降低。从城市级别来看，三线城市用户增量 明显。从 2021Q3 到 2022Q1，二三四线城市占比分别从 22%/28%/38%变为 26%/38%/24%。社区团购平台用户重合度低。
利润端：多地区实现盈亏平衡，采购成本&履约费用仍有优化空间，多多买 菜商业模式有望跑通。经测算，2022Q1 多多买菜净利率约为-14%。在西北 地区等区域多多买菜实现盈亏平衡，经验可向全国范围复制。盈利原因主 要为： 员工成本优化：早期依靠上海团队成功开拓市场之后，多多买菜推动 员工本地化改革，已经实现大部分员工本地化，部分地区本地员工占 比达 80%，用工成本大幅降低，且本地化员工更了解当地消费习惯； 采购成本优化：竞价机制+选品机制保障低成本采购。多多买菜设立中 心仓地采、省区集采、全国统采同时竞价机制，再从中选出报价最低 的供应商，从而实现最低价格采购。此外，多多买菜 SKU 保持在 1000 个左右，选品机制擅长打造高性价比爆品，需求集中提升上游议价能 力，以此获取更低的采购价格；
仓储成本优化：公司关闭低效团点、网格仓和中心仓以提升团效，降 低网格仓单件物流成本，此外，较少的 SKU 降低了仓储环节分拣配送 难度，提升分拣效率； 管理模式灵活：多多买菜“小中央、大地方”+“赛马机制”管理模式 下，地方自由度较高，在销售环节，省区定价灵活，性价比优势突出。 在淘汰制压力下，优秀的省区负责人甚至兼并其他省区，地方有动力 学习先进经验。
未来成本优化的空间集中在商品成本端和履约端。多多买菜毛利率约为 15%，随着生鲜直采比例提升，发挥公司在农货上行深耕多年的优势，农产 品采购价格有优化空间，以及品类结构的改善，提升高毛利的食品、百货等品类，商品成本占比预计可降至 80%左右。商品补贴约占 7.5%，随着政 策禁止恶性价格竞争、行业竞争格局的优化和用户行为的养成，商品补贴 预计收窄。履约端，当前履约成本约占 19%，中心仓的分拣效率，配送的 单车装载率等有望随着规模的扩大实现规模经济。团长佣金约占 5%，团长 激励约占 2.5%，随着业务的成熟，对团长的激励可适度降低基础佣金，提 升激励费率的比例调动积极性。局部地区盈利的经验有望复制到其他区域。
不断尝试扩大业务协同效应，布局批发业务，团点兼具快递代收点功能。
2021 年 1 月，多多买菜批发业务立项，4 月已在东北三省、福建、江 浙、广西等地上线批发业务。以广东为例，多多买菜广佛地区的大件 货 SKU 已超 300，且日单量已超 7 万，约占中心仓单量的五分之一。批 发业务与社区团购的布局形成协同效应，提升订单密度，降低履约成 本。根据《2020-2021 年零售小店报告》数据，26.7%的小店从社区团 购平台订过货，B 端批发业务毛利虽低，但销量大而稳定，C 端和 B 端 业务互补，可提高订单密集度以降低履约成本。 2022 年 2 月起，多多买菜团队通过“千人地推”和“高额补贴”等方 式开展快递代收业务的推广，要成为加盟商需要先成为团长，多多买 菜在利用社区团购业务链路补齐物流短板的同时给团长增收。截至 2022 年 5 月底，多多驿站日快递代收量已达 3000 万单。
2.3 品牌化：高 ARPU 高货币化率，从吸引入驻到品牌孵化多路线布局
品牌化有助于 ARPU 提升，推动 GMV 增长，以及广告货币化率的提升，推动 收入增长。品牌产品在广告投放的能力和意愿上比白牌产品更强，公司广 泛的下沉市场渗透以及 C2M 产品定制能力，助力品牌更好的了解用户需求，用更切合下沉市场用户需求的产品，帮助品牌实现用户圈层的破圈。品牌 化具体的措施包括百亿补贴、超新星计划、新品牌计划。
百亿补贴：平台的信任背书下，百亿补贴的用户渗透及留存表现均有明显 提升。2019 年 6 月，公司推出百亿补贴计划，联合品牌商家补贴上万款商 品。 补贴力度：2021 年相比 2020 年补贴力度持续提升，2022 年 3 月至 5 月期间主要受疫情影响，可选品类的消费需求走弱，商家补贴意愿和 营销投放意愿降低。5 月随着疫情影响减弱，电商消费场景修复，补贴 力度也有所回升。补贴品类：手机、家电、化妆品、服饰等为补贴的重点品类。
用户结构：百亿补贴的常态化使得公司的用户结构发生改变，一线城 市高消费力群体的占比明显提升，低线城市中，三线城市用户占比提 升，四线及以下用户的占比减少。百亿补贴的活跃用户向高线城市倾 斜，二线及以上用户占比相比拼多多主站高 6 个百分点。用户行为：百亿补贴的信任背书节省用户消费时的筛选、决策时间， 使用时长相比主站减少 5-6 分钟。百亿补贴的活跃用户规模占拼多多 整体用户的比例从 2021 年年初的 12%提升至 2022 年 5 月的 20%，且 2022 年用户留存表现优于 2021 年，体现出更高的用户粘性，以及消费 者对拼多多平台品牌产品的认可。
超新星计划：扩大对优质品牌的吸引，给予平台资源支持。2020 年 12 月 起，公司组建超新星项目组，主动引进优质品牌，加速平台品牌化进程， 按照品牌影响力给予相应的资源包，目前已经成功引进 3000-5000 个品牌。 通过给予流量扶持，平台按照商家销售目标制定广告投放计划，和商家共 同做大规模。
新品牌计划：孵化新品牌，赋能白牌厂商。2018 年公司推出“新品牌计 划”，为代工厂提供数据支持、研发建议和流量资源，探索基于消费者需求 的 C2M 定制化生产，帮助代工厂实现从品牌代工方到自主品牌的转型； 2019 年新品牌计划升级，从扶持单品牌到扶持整个产业带，截至 2020 年 10 月，公司全面升级“新品牌计划”，从合作范围、资源投入等方面加大 扶持力度，参与“新品牌计划”定制研发的企业超过 1500 家，推出定制产 品达 4000 多款；2022 年启动“2022 多多新国潮”行动，未来一年将联合 100 个产业带，投入百亿量级的 “扶持资源包”，培育 10 个百亿新国潮品 牌、100 个十亿国潮品牌。
2.4 多多视频：高使用时长高留存，破圈年轻用户
2022 年 2 月，拼多多 App 增加“多多视频”一栏，并开始重点推广。平台 采用现金提现的方式吸引用户观看视频，用户每观看一个视频内容，其绑 定的微信账户立刻有现金到账，通过浏览任务栏中规定的品类、商家页面 达到一定时间，用户也可获得相应的金币激励。多多视频用户渗透率的提 升效果显著，从年初的 8%提升至当前 25%。从产品设计上看，多多视频和 抖音等短视频产品类似，采用单列信息流模式，注重用户的沉浸式体验感， 但不支持用户自主搜索。内容上，除了种草内容外，还有包括剧情、美食、 美妆、农村户外、影视讲解等，覆盖面较广。
多多视频对于提升用户使用时长和留存的效果逐渐显现。内容多元有助于 获取更加丰富的用户标签，优化精准投放，通过提升广告转化率来拉升货 币化率。用户留存率仅次于“签到”、“每日领红包”等日频激励用户使用 的入口，随着更多内容创作者和商家的加入，用户留存率有望维持或提升。 使用时长表现优于微信视频号，从用户画像的差异来看，多多视频吸引更 多年轻消费者。（报告来源：未来智库）
三、 经营效率：费用投放优化，利润释放收入增速换挡，费用投放优化带动利润释放，重营销转向重农业技术。自 2021 年 3 月陈磊担任董事长以来，公司进行战略转型，开始重仓农业和科 技，2021 年 8 月，“百亿农研”正式启动，公司将经营重点从营销转向农 业技术，该项目计划投资领域为食品保障、食品安全和农业科技，主要投 入于农业物流端和生产端改造。2018-2022Q1，公司销售费用率从 102.45% 下滑至 47.15%，研发费用率从 8.51%增加至 11.22%，连续四个季度实现盈 利。公司的电商平台运营向精细化方向发展，算法的推荐更加精准，用户 浏览深度在 2022Q2 有所提升，有望提升商品转化率。广告商品转化率提升 会影响商家投广告意愿、点击价格，对平台广告 take rate 的增长有积极 影响。
四、 长期战略：百亿农研，难而正确的事情数字化助力提效，品牌化助力提升附加值。从产业链角度看，农业生产要 实现工业化及数字化，需要梳理行业上中下游环节，生产环节实现农产品 标准化种植，流通环节实现可数据追踪的产品集聚、分级、加工、包装、 仓储、物流配送全流程，销售环节高效匹配供给和需求，同时需要足够的 人才参与电商化和现代化农业中。目前电商平台主要在流通和销售端发力。 流通端农产品基础设施不完善（尤其是冷藏保鲜设备不足）导致农产品流 通环节损耗高。从需求角度看，艾媒咨询调研显示，品质不足、物流质量 和品牌化程度低是农产品电商的主要痛点，消费者普遍认为品质、物流、 农产品知名度是农业电商亟需改进之处。通过品质分级、打造产地品牌、 提升物流履约等服务体验都是在提升农业附加值的方向上可探索的方向。
“百亿农研”项目中，平台经济的力量得到体现。通过利益机制带动产业 链各方群体积极参与产业链升级改造。科研人员探索农业科技方案，拼多 多推动其进行商业化应用；“新新农人”进行电商创业，拼多多提供培训、 补贴等资源促其成功；消费者需要高性价比、品质好的农产品，拼多多推 动物流、农产品标准化建设；政府需要农业扶贫，拼多多发起“多多农园” 进行产业本地化建设。在推动农业从种植、流通到消费的全链条革新的过 程中，农业产业闭环加固公司竞争壁垒。
4.1 新新农人：鼓励农业电商创业，推动农货供给标准化
农业劳动力外流，中国农村现代化人才缺口大。根据中国农业大学智慧电 商研究院分析数据，2020 年农村电商的人才缺口高达 350 万，且中国农村 人口结构老龄化，青中年人口大量外流。农民工为从事非农产业的农民， 我们用乡村人口数量减去农民工数量近似估计农村务农人口数量，2016- 2021 年务农人口数量从 3.08 亿下降至 2.05 亿，农业劳动力持续外流。
“新新农人”作为农业电商带头人参与供应链建设，推动农业供给端标准 化、科技化、品牌化。2015 年起，公司提出建设“新农人”体系，带动大 量人才返乡创业，建立多多课堂，降低农业电商创业门槛。2021 年吸引了 12.6 万受过良好教育的年轻人才加入，担当着本地电商拓荒的角色，同时 吸引更多农民加入电商大军的行列。在供应链环节，“新新农人”对农产区 的产品集聚、分级、加工、包装等生产和流通环节进行梳理整合，为当地 农产品规模化上行打下地基；在农产品品牌化方面，“新新农人”通过电商 平台，打响了会理石榴、洛川苹果、盐源丑苹果、蒲江猕猴桃等农产区的 产地品牌。（报告来源：未来智库）
4.2 农业科技：平台优势联动各方，数字赋能农业现代化
公司深耕农业全链路，发力上中下游一体化。目前公司已经在下游销售端 和中游流通端取得成果，正在向上游供应链进攻，实现业务闭环。流通端， 通过与众多快递公司合作进行物流配送，开发“新物流”平台进行监控， 以人工智能等技术为商家提供路径规划、自动化仓储、包裹分拣等服务。 公司借助中国邮政的庞大快递网络触达农村。2020 年 9 月中国邮政和公司 达成战略合作协议，全面推进农产品产销对接合作，2022 年 2 月合作深化， 将共同推动农村电商和农村寄递物流融合发展，打通“最后一公里”，帮助 农产品上行。2022 年国家一号文件要求加快实现“快递进村”，政策引导 下农村快递网点密度有望提升。
在上游生产的科技化方面，探索适用于小农生产模式的低成本、可复制的 农业解决方案。公司的平台优势在百亿农研项目中得以体现，通过举办 “农研科技大赛”等形式构建农业科技平台，借助科学家的智慧探索农业 科技可行方案，再通过多多农园等项目推广农业科技成果，带动产业链各 利益相关方参与农业现代化，目前看数字赋能农业具备经济可行性。
科技大赛：2020 年起，公司已经举办两次农研科技大赛和“农创客”、 “农业机器人大赛”。第一届农研科技大赛把草莓种植经验转化为自动 化种植系统，帮助丹东草莓大户实现从“一个大棚两人管”到“一人 管七个大棚”，大幅提升农业管理效率，科学家们利用作物生长模型、 卷积算法等 AI 技术将产量提升至高出传统种植 196.32%，证明数字赋 能农业可有效提升农产品经济效率。 科学家合作：公司携手赵春江院士团队，先后在武定、勐海等地建设 智慧农业技术应用示范基地，实现了天、空、地一体化精准农情监测 系统，集成果树环境监测、地面气象监测、虫情监测等多种设备指导 生产。
科技成果推广：2019 年起公司建设多多农园，落地标准化“种植-加工 -运输-电商销售”流程，未来 5 年将打造 1000 个多多农园项目。多多 农园初期通过建立试验田，向当地农民输出标准化的生产、种植技术， 且设立加工厂实现农产品标准化加工，同时将农产品纳入公司物流体 系，产品直接通过拼多多平台销售。我们认为“多多农园”将是推广 农业科技成果、改造农业产业链的优秀场所。以云南为例，公司联合 云南农科院热经所，发起制定雪莲果的地方和国家行业标准，引进了 从选择品种、改良土壤到改进种植方式、提升管护水平的一整套标准 化体系，在此基础上，联合科学家团队引入智慧农业系统，通过源头 优种优育来提高地区亩产值，带动农户增收。
农产品分级：公司和江苏省淡水水产研究所联合发布长三角“河蟹商 品分等分级销售标准”。中国农产品生产标准化水平低，导致产品口味、 外观、质量参差不齐，非标问题导致农产品多以低价出售，“劣币驱逐 良币”导致农户盈利低，只能生产低价走量产品，标准化体系意味着 从选种、种植、养殖到加工、分级、运输、仓储、配送环节都实现标 准化，最终农产品外观质量高度统一，不同质量的产品分级销售，推 动产品品牌化，优质优价带来更高收益。
五、 盈利预测收入端：预计公司 2022-2024 年营收分别为 1123 亿元/1366 亿元/1596 亿 元，营收增速分别为 20%/22%/17%。营业收入=GMV*货币化率=用户数 *ARPU*货币化率。用户增长红利消退，货币化率稳中有升，ARPU 提升是关 键。
拼多多电商：预计 2022-2024 年电商营收分别为 1009 亿元/1192 亿元 /1376 亿元，增速为 14%/18%/16%，其中网络营销服务占比预计为 77%/76%75%，受益于品牌化，以及推荐算法优化和多多视频布局帮助 广告转化率提高，广告货币化率预计稳中有升，预计 2022-2024 年网 络营销服务收入增速为 20%/22%/17%；公司将继续保持低佣金政策吸引 商户入驻，且对农产品实施 0 佣金政策，平台 GMV 规模增长是交易佣 金规模增长的主要驱动力，预 计 2022-2024 年交易佣金增速为 9%/17%/16%；自营商品业务是为满足消费者多样化的产品需求，平台 自行销售商家未提供的产品，随着平台品类的逐渐丰富，自营商品收 入占比预计维持在 0.2%以下。
多多买菜：假设主站交易佣金费用率保持稳定，我们测算多多买菜货 币化率为 7%，社区团购市场正快速增长，多多买菜保持头部竞争力， 预计 2022-2024 年营收规模为 115 亿元/174 亿元/219 亿元，营收增速 为 98%/52%/26%。
成本费用端：预计 2022-2024 年毛利率分别为 66%/65%/64%，公司整体仍 采用轻资产模式，当前成本主要为第三方在线支付费用、宽带与服务器维 护等运营成本，多为刚性成本，毛利率水平比较稳定，未来预计对于农业 生产端和流通端基础设施投入增加，如物流端冷链的建设。公司由重营销 向重农研转型，大型拉新活动营销费用缩减，公司将更多资金投向物流网 络 和 农 业 生 产 端 供 应 链 改 造 ， 预 计 2022-2024 年 销 售 费 用 率 为 40%/38%/35%，研发费用率为 11%/12%/12%。
综上，我们预计 2022-2024 年公司归母净利润为 150 亿元/187 亿元/238 亿 元，同比增长 93%/24%/28%，对应 EPS 分别为 2.97 元/3.69 元/4.71 元。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
精选报告来源：【未来智库】未来智库 - 官方网站
王磊扮作“粉红猪爸爸”，成功“唤醒”同学。省教育厅供图
麦顶小学组织教研组进行网课直播培训。本报记者 储白珊 摄
麦顶小学杨挫老师在线上教学。本报记者 储白珊 摄
直播课开始了，镜头里倏地出现了一只“粉红猪爸爸”，接着一声粗哑的“哼哼”传出屏幕：“同学们快坐好，我们的直播课要开始咯！”原本沉寂的网课直播间一下子“炸锅”了！
这是3月21日下午2时30分，厦门市湖滨中学高三（1）班的下午第一节网课。负责授课的数学老师王磊成功地将同学们从午休状态中“唤醒”。同一时间，在福建其他涉疫地区，各中小学的线上教学都井然有序。
相较于两年前疫情突然发生时的仓促上阵，本轮疫情防控期间，我省涉疫地区线上教学的“切换”迅速而平稳，“空中课堂”无论是质量还是教学效果，都呈现出变化与新意。
是老师，更是学习伙伴
“今天是星期四，我们推送的课程内容是：上午语文《静夜思》第一课时、数学《100以内数的认识》；下午音乐《认识四分休止符》、学唱歌曲《柳树姑娘》。课后别忘了体育锻炼哦，今天是上肢力量训练和立定跳远。”24日上午7时55分，福州市麦顶小学一年（9）班的同学们就收到了班主任范娟丽老师群发的通知。
当天网课的顺序，对应这个班的线下教学课程表。打开国家教育课程平台的链接，视频里出现的是北京市区级优秀教师祁雪。她笑容满满，声音温柔又响亮，仅用15分钟就把李白《静夜思》的创作背景、如何朗诵等课程要点讲得生动详细。
但同学们的收获可不只这些——在“班级小管家”微信小程序里，范娟丽上传了一页课堂笔记：在李白的旁边标注了“诗仙”；在“月光”和“地上霜”的旁边画了一个箭头，标注了“好像”；在“举”和“低”的旁边标注了“反义词”；在课后生字表中，每个生字的音序和部首也被标注了出来。“这是《静夜思》这篇课文的知识点，我提前做好课堂笔记。这样同学们边听网课边做笔记，能吸收得更好。”范娟丽说。
“老师，为什么乡字的部首是横钩而不是撇折呢？”下了课，有同学在班级群里发问。范娟丽立刻找出《新华字典》当中“乡”字的部首，用红框标注出来贴在群里，图文并茂地加以解释。
两年前的疫情防控期间，很多小学低年级没有安排“空中课堂”，小学中高年级和中学的网课资源也不丰富。而在本轮疫情防控期间，福建采取“一校一案”制定实施应对方案，根据疫情防控形势科学研判选择适当的教学模式，灵活安排教育教学活动。包括麦顶小学在内，许多学校在接到暂停线下授课通知的第一时间，便组织各教研组进行教学直播培训，老师们课前学软件操作、学网课教学技巧、筛选课程资源，课后一对一批改作业、答疑解惑。他们表示，虽然网课的教学质量比不上线下课堂教学，但会尽力打好“辅助”，以一种学习伙伴的新身份陪伴同学们度过。
课程多元化，推送更精准
站惯了三尺讲台的老师，正努力适应“网课主播”的新身份；而少了集中学习氛围的学生，又如何保持学习效率？
本月10日，教育部将“国家中小学网络云平台”改版升级为“国家中小学智慧教育平台”（以下简称“国家平台”）并上线试运行。改版升级后的国家平台加强了优质教育资源的建设与汇聚，丰富了原有的专题教育和课程教学资源，也成为此次疫情防控期间我省教育部门推荐使用的首选教育资源平台。
不仅如此，省教育厅也在福建省教育资源公共服务平台、福建教研网提供我省历年“一师一优课”“基础教育精品课”优秀作品和各年级线上教学与居家学习建议，供各校借鉴。
省教育厅相关负责人介绍说，此次我省开展线上教学的学校当中，中学实施线上教学应综合运用在线教育及网络平台对学生进行课程教学、学业辅导、答疑服务等教育教学活动；小学中高年级侧重通过课外阅读、新课导学、重点知识串讲辅导等形式，引导学生提高居家学习质效；小学低年级及幼儿园不开展线上课程教学，可通过课程资源推送等方式指导家长科学安排居家学习生活。对于义务教育阶段各学段居家学习的学生，各学校布置弹性作业，不作硬性要求。
实践中，我省各地的“空中课堂”正逐步优化。
在泉州，各小学安排了阅读、活动性学习任务并且寻找适合孩子的学习资源和活动方案；中学则让老师们在教室里上网课，帮助同学们“回归”真实课堂。
在福州市鼓楼区，“鼓楼空中课堂”的学习资源包里有该区名优骨干教师按照义务教育课程标准要求录制的课程，还有教研员推荐的国家、省级优质课程资源。同时，为了促进线上教学质量提升，福州出台了中小学线上教学质量评价指标体系。
在莆田市仙游县，“空中课堂”的授课内容还包括情绪互动。各校安排了心理健康辅导、体育锻炼、科学小实验，同时开展抗疫主题的书法、美术、音乐等作品的征集活动，丰富学子在家的生活，力求将疫情对学习的影响降到最低。
